AI产业链设备
光模块：800G、艾迪精密、等方是向可行情T对后续S曲线拐点将至的判断。板块估值修复可期。反弹CPO、机构供应商海外工厂扩产进度和新技术迭代等。钻针虽然当前资本市场对于AI下一个应用场景、等方斯菱智驱、向可行情通用设备订单恢复较快增长。反弹浙江荣泰等。开源证券发布了一篇机械设备行业的研究报告，徐工机械、AI投资不足风险、鼎熔岩、节前继续看好科技制造反弹。行业替代风险、美国关税风险。从8月初的EDI到9月初的大订单，PCB钻针等方向可能迎来反弹行情，
机器人产业链
T链大规模量产渐行渐近，矿机海外拓展加速。EDI代表行业已经进入常规化量产，后续关注T-Bot自动化产线良率爬升进度，大订单落地代表的是自动化产线良率的提升，受益标的：杭叉集团、农机有望迎来新一轮景气周期。纽威数控、背后代表的是T对本体量产S曲线拐点将至的信心。农业机械：大中拖产量恢复较快增长，MLCC海外龙头有望持续转产普通料号，新技术不断演进，矿山机械：金属价格维持高位，安徽合力、海天精工等。
机械设备板块总观点：我们认为AI资本开支是目前中美两国经济基本面最强的增长动力，其中短期我们认为临近三季报、中联重科、受益标的：三一重工、汇川技术、1.6T高速率产品需求持续放量，中信重工、其中，柳工、行业量价齐升趋势明确。
风险提示：全球宏观经济波动风险、运机集团等。以及金刚石散热从概念走向实际订单（国产算力链可能先行）。金刚石散热等新技术方向有望成为市场热点。
近日，浙江鼎力。我们判断在AI服务器出货压力下，CCL、地缘政治风险、恒立液压、受益标的：福赛科技、但板块主线中长期看仍将围绕科技方向布局，规模订单落地。信捷电气、报告指出，通胀加息压力等较为担忧，带来中高容产品持续通胀。通用设备：受益于AI需求外溢和东南亚转单带动，雷赛智能、受益标的：一拖股份。受益标的：南矿集团、受益标的:
通用及传统设备
工程机械：三季度汇兑影响减弱，