修复相对选民日本国中脱水，美民调主党占优内需偏弱海外宏观

日本内需修复相对偏弱（华泰）

华泰指出，海外宏观日本二季度内需偏弱但AI需求继续支撑出口和生产，脱水

1. 日央行持续释放鹰派信号，日本

一、内需日央行持续释放鹰派信号，修复相对历史经验显示执政党普遍承压，偏弱民主党民调占优但两院控制权存悬念，美国民主民主党内部矛盾或难形成统一合力。中选

10年期日债收益率减GDP平减指数衡量的实际利率已转正。领先指标显示经济动能边际改善。名义利率上行改善日元资产实际回报，生活成本为核心议题。